报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [12] 报告的核心观点 业绩表现 - FY24Q3 营收超预期,同比增长4.87%,环比下降5.48% [4] - iPad和服务业务延续高增长,预计FY24Q4营收延续Q3表现 [5] - 大中华区营收同比降幅持续收窄,iPad业务表现强劲 [6] Apple Intelligence - 苹果发布Apple Intelligence,端侧AI落地推动换机周期 [7][11] - Apple Intelligence提升用户使用体验,有望激发用户换新需求,带动iPhone新品出货量及ASP增长 [12] 财务数据总结 - FY2022-FY2026年营收、净利润、EPS等财务指标预测 [2] - FY2022-FY2026年主要财务比率预测,包括成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等 [15]