报告评级 - 公司投资评级为"买入(维持)" [6] 报告核心观点 - 养殖景气回升,公司业绩改善 [10] - 出栏稳健增长,成本持续下行 [10] - 终端需求相对低迷,屠宰业务亏损 [11] - 龙头优势显著,维持"买入"评级 [11] 公司经营情况总结 - 2024年上半年公司实现营收568.66亿元,同比增长9.63%;归母净利润8.29亿元,同比上升129.84% [4] - 2024年上半年公司共销售生猪3238.8万头,同比增长7% [10] - 截至2024年6月末,公司能繁母猪存栏为330.9万头,生猪养殖产能为8048万头/年 [10] - 2024年6月生猪养殖完全成本已降至14元/kg左右,相比2023年全年平均15.0元/kg下降1元/kg左右 [10] - 公司2024年上半年度屠宰肉食业务板块营收99.81亿元,同比增长15.06%;屠宰业务亏损5亿元左右 [11]