公司投资评级 - 给予"增持"评级 [5] 报告的核心观点 - 理想汽车2024年7月交付新车5.1万辆，同比增长49.4%，创月交付量历史新高 [2] - 渠道不断拓展，公司在全国拥有487家服务中心，覆盖146个城市，售后维修中心及授权钣喷中心411家，覆盖220个城市，后续销量有望持续增长 [3] - 超充生态不断完善，公司超充站累计上线数突破700座，城市理想超充站累计上线突破200座，达到212座，提升用户体验并为后续纯电车型推出夯实基础 [4] - 发布无图NOA自动驾驶技术架构，用户关注度大幅提升，搭载无图NOA功能的ADMax车型订单量大幅增加，有望促进公司盈利能力更好的ADMax车型销量上升 [5] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年预计营业收入为1679.79亿元，归母净利润为112.53亿元，对应EPS为5.30元，对应PE为14倍 [10] - 2024年计划上线理想超充站2000+座，理想充电桩10000+个，重点城市核心城区覆盖率超过90%，国家级高速干线里程覆盖率超过70% [4] 市场表现 - 52周最高/最低股价为185.50/68.6552港元，52周涨幅为-59.55%，52周换手率为132.37% [8] 财务预测 - 2024年预计营业收入为1679.79亿元，同比增长36%，归母净利润为112.53亿元，同比增长-4%，EPS为5.30元 [10][11] - 2024年预计EBITDA为8626百万港元，同比增长38% [11] 投资建议 - 短期随着公司渠道扩张，销量有望不断兑现；中长期随着公司夯实超充生态基础，产品矩阵与能源类型逐步完善，同时智能化水平不断提升，公司的业绩有望持续稳定向上 [10]