报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [11] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年公司实现营业收入14.8亿元,同比增长22.9%;实现归母净利润2.5亿元,同比增长43.0%,接近业绩预告区间上限 [4] - 2024年第二季度公司实现营收8.7亿元,同比增长24.6%,环比增长40.6%;实现归母净利润1.5亿元,同比增长53.3%,环比增长43.8% [5] 业务板块表现 - 资源与公共事业板块是公司近年来业绩高速增长的主要动力,2024年上半年实现营收6.8亿元,占总收入的46% [6][7] - 机器人与自动驾驶板块2024年上半年实现营收0.79亿元,同比增长29.80% [17] - 地理空间信息板块2024年上半年实现营收1.9亿元,同比增长7.48% [16] - 建筑与基建板块2024年上半年实现营收5.3亿元,同比增长4.62% [10][15] - 海外业务快速增长,2024年上半年实现营收4.5亿元,同比增长35.0%,占比持续提升 [9] 研发投入 - 2024年上半年公司研发投入2.42亿元,同比增长31.3% [18] - 公司整体费用率基本保持稳定 [18] 财务预测 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为5.9亿元、7.6亿元和9.7亿元,对应PE倍数分别为27倍、21倍和16倍 [19] 风险提示 - 海外政策不及预期 - 资源与公共事业业务进展不及预期 - 机器人与自动驾驶业务进展不及预期 - 海外业务拓展不及预期 [20]