报告投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告核心观点 - 理想汽车 2024 年 7 月交付新车 51,000 辆,同比增长 49.4%,创月度历史新高 [5] - 理想 L6 自 2024 年 4 月上市后,4-7 月销量持续增长,成为 20-30 万元价格区间的爆款产品 [6] - 公司销量在 4-7 月持续回升,金九银十行业性回暖有望进一步提升销量 [7] - 公司智能化战略加速,无图 NOA 关注度提升,新一代自动驾驶技术架构已开始测试 [8][9] - 受 Mega 表现不及预期影响,公司 2024-2026 年营收和净利润预测有所下调 [10] 财务数据及盈利预测 - 2024-2026 年营业收入预测分别为 1,404 亿、1,941 亿和 2,157 亿元 [11] - 2024-2026 年净利润预测分别为 76.6 亿、146.9 亿和 197.6 亿元 [11] - 2024-2026 年 PE 预测分别为 18.4 倍、9.6 倍和 7.1 倍 [10]