报告投资评级 - 维持"买入"评级 [12] 报告核心观点 - 公司出售锐凌无线的境外车载模组业务,以避免出现大额商誉减值的风险,同时回笼资金,从而最大限度维护公司和股东的利益 [8][9] - 本次交易能带来较好的投资收益和现金流 [9] - 车载/FWA 等主体业务有望持续高增,强力支撑业绩 [10] - 重点投入边缘 AI+机器人等新兴业务,通信+算力有望成为公司业绩增长新动能 [11] 分类总结 公司投资评级 - 维持"买入"评级 [12] 公司主要业务 - 车载业务:锐凌无线车载前装无线通信模组业务出售,对本部业务影响不大,广通远驰经营向好 [10] - FWA业务:推出5G R17模组系列,应用于CPE等终端,预计未来需求持续释放,渗透率提升 [10] - 边缘AI+机器人业务:发布高算力智能模组SC171,已向某全球顶级的具身智能领域创业公司完成送样并获得高度评价,免埋线式割草机器人产品已成型并正进行联合调试,预计今年Q4将批量出货 [11] 财务数据 - 2023年营业总收入77.16亿元,同比增长36.7% [14] - 2023年归母净利润5.64亿元,同比增长54.5% [14] - 2024年预计营业总收入81.64亿元,同比增长5.8%;归母净利润7.05亿元,同比增长25.1% [14] - 2025年预计营业总收入85.83亿元,同比增长5.1%;归母净利润6.26亿元,同比下降11.2% [14] - 2026年预计营业总收入103.60亿元,同比增长20.7%;归母净利润7.52亿元,同比增长20.0% [14]