报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司设立新加坡子公司,加速海外布局 - 公司在新加坡设立全资子公司,注册资本100万美元,有利于公司未来拓展国际业务,提高综合竞争能力,促进公司长期持续发展 [2] 奇瑞销量高增,智界R7预计9月上市,有望持续贡献业绩增量 - 奇瑞汽车是公司重要客户,作为今年上半年唯一实现新能源车、燃油车"双增长"的汽车企业,7月份销售汽车195,759辆,同比增长30.1% [3] - 奇瑞与华为合作的智界品牌新车型R7有望于9月上市,该车型为鸿蒙智行旗下首款轿跑SUV,有望延续鸿蒙智行热度,从而使得奇瑞汽车及其供应链进一步受益 [4] 财务数据和估值分析 - 预计公司24-26年归母净利润为3.49/4.34/5.68亿元,当前市值对应PE为16/13/10倍 [5][13] - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润复合增长率分别为44.06%和30.74% [13] - 公司2022-2026年毛利率维持在21.87%-23.47%之间,净利率在10.78%-12.91%之间 [16] - 公司2022-2026年ROE在10.55%-21.44%之间,ROIC在27.59%-39.60%之间 [16]