报告评级 - 报告给予绿城中国(3900)增持评级 [2] 报告核心观点 - 2024年7月,绿城集团自投项目销售额延续正增长,代建项目稳中向好 [5] - 公司以杭州为业务开展的大本营,2024年以来持续拿地加仓杭州,7月再以高溢价率拍得2宗地块 [5] - 截至7月底,公司在杭州已新增6宗土地储备,累计拿地金额达到85亿元,足可见对公司加仓杭州的信心 [5] 财务数据总结 - 2022年营业收入127,153百万人民币,同比增长26.8% [9] - 2022年净利润2,756百万人民币,同比下降38.3% [9] - 预计2024~2026年EPS分别为1.35元、1.53元、1.76元 [5] 股价走势 - 52周内股价区间为5.03-10.00港元 [6] - 与恒生指数相比,绿城中国股价在2023年8月至2024年7月期间下跌幅度较小 [7] 相关报告 - 《销售回暖延续,拿地保持定力》2024.7.8 [8] - 《销售改善,投资积极》2024.4.10 [8] - 《稳中有升,巩固龙头》2024.3.27 [8] - 《持续深耕杭州》2024.3.11 [8] - 《投资聚焦,销售承压》2024.2.14 [8]