报告公司投资评级 - 报告给予兆驰股份"买入-A"评级,维持评级 [7] - 6个月目标价为6.03元 [7] 报告的核心观点 - 公司LED全产业链协同优势凸显,LED板块营业收入和净利润贡献占比超过50% [5] - 公司持续深耕海外市场,进一步巩固和拓展海外市场增量,同时公司光通信业务向上拓展,带来利润新增长点 [4] - 公司加大投入智能制造,研发注入创新动力,成功攻克了多项关键技术,在MiniLED背光方面全面布局COB、POB等技术,提升整体运营效率和市场竞争力 [6] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营业收入95.20亿元,同比增长23.07%;归母净利润9.11亿元,同比增长24.04% [3] - 预计公司2024-2026年收入分别为215.62亿元、250.76亿元、288.38亿元,归母净利润分别为21.01亿元、26.4亿元、30.48亿元 [14] - 公司毛利率、营业利润率和净利润率呈逐年上升趋势,2026年分别达到20.0%、11.5%和10.6% [19] - 公司ROIC水平持续提升,2026年达到22.7% [20]