1 天坛生物：国内血制品龙头企业 - 天坛生物为国内最早从事血制品的企业之一,产品管线最为齐全,覆盖人血白蛋白、人免疫球蛋白、人凝血因子等三大类、15个品种、74个生产文号 [1][11] - 公司坚持创新驱动发展,保持高水平研发投入,在研产品包括重组人凝血因子VIIa、皮下注射人免疫球蛋白等 [50][51][52] - 公司背靠国药集团,股权结构稳定,下辖六家血制品企业协力赋能公司发展 [16][20] 2 血浆资源领先,生产基地逐步投产 - 公司浆站数量和采浆规模行业领先,2023年采浆量达2415吨,约占行业总量20% [31][32][33][34][35][39][40] - 公司正加快三大生产基地建设,待投产后总产能将突破5000吨,进一步巩固公司龙头地位 [41][42][43][44][45] 3 新产品不断推出,提升盈利能力 - 2023年9月,公司推出国内首个第四代10%高浓度静丙,填补了国内四代静丙领域的空白 [57][58][59][60][61][62][63][64] - 2023年9月,公司重组人凝血因子VIII获批上市,为国产第三顺位,有望进一步提升公司在重组产品领域的市场份额 [66][67][68][69][70][74][75][76][77][78][79][80][81] - 新产品的上市有望带动公司业绩持续增长,2024-2026年归母净利润预计分别为13.49、16.27、19.38亿元 [86][87][88][89]