大股东实力强劲，股权激励充分 - 保利物业是保利发展控股集团旗下控股子公司,大股东股权占比较高且稳定,有利于公司经营的持续性和稳定性[15][17] - 公司股权激励充分,有利于公司业绩提升和长期稳定发展,第一批限制性股票已解锁[19][20] - 公司收入来源主要分成物业管理服务、非业主增值服务、社区增值服务三大板块,收入保持稳健增长[21][23][24][25] 物业管理规模质量双提升，多业态齐头并进共发展 - 公司物业管理规模不断提升,在管面积增速行业领先,第三方在管占比逐年提升[27][28][29][30][31] - 公司大股东保利发展发展稳健,为公司提供稳定的在管面积来源[32][33][34][35][36][37][38] - 公司打造多个优质服务品牌,覆盖住宅、商业写字楼、公共服务等多种业态[73][74][75][76][77][78][79][82][85] 社区增值提质增效，非业主增值多维精益管理 - 公司社区增值服务业务结构调整优化后,整体毛利率有所提升[87][88][89][92][93][94][96][97] - 公司非业主增值服务收入有所下滑,主要受地产销售不景气影响,但通过拓展工程维修等新业务来打造全新增长点[99][100][105][106][107][108][109][110] 利润增长盈利改善，分红比例稳步提升 - 公司归母净利润保持增长,毛利率和净利率均有所提升,管理费用下降明显[111][112][113][114][115][116][117][118][119] - 公司现金流稳健,经营性净现金流可覆盖除税前净利润,分红比例稳步提升[121][122][123][125][126][127] - 公司估值水平低于可比公司,维持"买入"评级[130][131][132][133][135][136]