证券所究报告 天學新能 (300390 CH) 程价下跌拖累业绩，静待行业场点 件款研究 2024 年８月０7 日 | 中国内地 中报点评 美他金爲非金爲新材料及加工 24H1 归泰冷利网比-39.26%，维持增持评级 天华新能发布半年报，2024 年 H1 实现容妆 37.13 亿元 (yoy-44.09%)，把 寺净利 8.35 亿元 (yoy-39.26%)，标非净利 5.23 亿元 (yoy-55.92%)。其 中 Q2 实现容妆 19.59 亿元 (yoy-36.89%，qoq+11.66%)，归导净利 3.33 亿元（yoy-32.49%，qoq-33.69%）。基于行业仍处于寻底阶段，我们预计 公司 2024-2026 年 EPS 分別为 1.55、1.64、2.50 元（前位 2024-2026 年 1.56、1.65、2.51 元）。 BPS 分别为 : 15.74、17.07、19.24 元（前值 2024-2026 年 15.83、17.17、19.35 元）, 可比公司 24 年 Wind 一致预期 PB 均值为 1.14 倍，给予公司 24 年 1.14 倍 PE，目标价 17.94 ...