报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 国内市场表现 - 7月长安汽车批发销量170,631辆,同环比分别下降17.86%/24.17%,主要受长安汽车高温假影响 [4][5] - 自主品牌销量139,252辆,同环比分别下降18.40%/26.29%,其中乘用车销量97,141辆,同环比分别下降28.07%/29.76% [5] - 重点车型1-7月交付情况:深蓝汽车100,579辆,阿维塔32,655辆,长安启源85,413辆,长安福特128,432辆,长安马自达41,169辆 [5] 海外市场表现 - 7月自主品牌出口销量25,400辆,同环比分别增长26.09%/下降13.38%,出口占集团销量18.2% [5] 新能源车表现 - 7月长安自主品牌新能源汽车销量51,682辆,同环比分别增长6.44%/2.72%,新能源渗透率32.6% [5] 新车型发布 - 7月推出的深蓝S07搭载华为乾崑智驾ADS SE,能同时覆盖高速领航辅助、智能泊车辅助等高频智驾场景 [6] - 深蓝S07定位科技新主流中型SUV,14.99万元起售,最高285km纯电续航,1200km综合续航,油耗低至4.9L/100km [6] 财务预测 - 预测2024-2026年营业收入分别为1764/2001/2220亿元,同比增长17%/13%/11% [7] - 预测2024-2026年归母净利润分别为91/114/137亿元,同比变动-20%/26%/20% [7] - 预测2024-2026年EPS分别为0.92/1.15/1.38元,对应PE为14/11/10倍 [7]