报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入"[15] 报告的核心观点 7月销量承压,自主品牌增长失速 - 公司7月实现批发销量17.06万辆,同比下滑17.86%,环比下滑24.17%[8][9] - 自主品牌7月销量13.92万辆,同比下滑18.45%,环比下滑26.33%[9] - 自主乘用车7月销量9.71万辆,同比下滑28.07%,环比下滑29.76%[9] 自主新能源持续增长,深蓝S07引领科技新主流 - 公司自主新能源7月销量4.54万辆,同比增长14.94%[9] - 1-7月自主新能源销量34.45万辆,同比增长59.80%,占自主品牌27.33%[9] - 7月25日,深蓝中型SUV S07上市,搭载华为高阶智能驾驶系统[9] - 下半年还有多款新车型上市,如长安启源E07、深蓝S05等[9] 海外市场表现稳健,销量占比持续提升 - 公司7月海外销量2.54万辆,同比增长26.09%[9] - 1-7月海外销量22.86万辆,同比增长67.65%,占自主品牌18.14%[9] 技术领先,新车型陆续上市,维持"买入"评级 - 预计公司2024-2026年收入分别为2240.16/2605.48/3191.74亿元,增速分别为48.06%/16.31%/22.50%[12][13][14] - 预计2024-2026年归母净利润分别为96.00/125.12/156.70亿元,增速分别为-15.25%/30.33%/25.24%[12][13][14] - 公司具备出色产品打造能力和领先电动智能技术,维持"买入"评级[9]