证券研究报告 | 半年报点评 2024 年 08 月 06 日 兆驰股份（002429.SZ） 电视 ODM 基本盘稳健，LED 业务持续进击 事件：公司发布 2024 年半年报。公司 2024H1 实现营业收入 95.2 亿元， 同比+23.07%；实现归母净利润 9.11 亿元，同比+24.04%。其中，公司 2024Q2 实现营业收入 54.14 亿元，同比+33.98%；实现归母净利润 4.96 亿元，同比+41.25%。 电视 ODM 规模稳健增长。1）收入端，2024H1 公司多媒体试听产品同比 +20.9%至 69.4 亿元，毛利率-3.45%至 12.5%，我们判断毛利率下降主要 系面板价格上涨所致。2）出货端，公司 2024H1 出货量超 540 万台。据洛 图数据，公司单 Q2 出货量同比+5.3%。受益于切入 Vizio 供应链及原有客 户稳健增长下电视业务将持续放量。 LED 产业链持续放量。1）收入端：2024H1 公司 LED 板块同比+29.4%至 25.8 亿元，毛利率+8.1%至 31.5%，LED 板块利润贡献超 50%。2）LED 芯片：2024H1 兆驰半导体收入/净利 ...