报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"的投资评级,给予公司2024年PE 50倍估值水平,对应6个月目标价为51.34元/股 [8] 报告的核心观点 - 2024H2存在贝福替尼NSCLC一线适应症医保谈判催化,预计一线适应症纳入医保后有望带动2025年销售额的快速增长 [4] - 恩沙替尼海外、CDK4/6抑制剂国内上市工作有序推进中,其他多个重点产品临床研究进展值得关注 [5][6][7] - 公司预计2024年-2026年的收入增速分别为24.78%、24.90%、23.04%,净利润增速分别为23.46%、25.59%、22.23% [8] 财务数据总结 - 2024年实现营业收入15.01亿元,同比增长14.22%;实现归母净利润2.24亿元,同比增长51.00% [3] - 预计公司2024年-2026年的EPS分别为1.03元、1.29元、1.58元 [8] - 公司2022年-2026年的净利润率分别为6.1%、14.2%、14.0%、14.1%、14.0% [17] - 公司2022年-2026年的净资产收益率分别为3.0%、6.6%、8.0%、9.3%、10.4% [17]