公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [5] 报告的核心观点 - 季节性因素影响7月批销，公司自主乘用车批发销量受高温假和淡季影响下滑，但新能源车型销量增长，深蓝S07上市搭载华为智驾辅助系统，有望贡献增量 [2] - 海外销量加速成长，公司计划到2024年完成东盟和欧洲市场的进入，全球化步伐坚定，有望打开长期增长空间 [2] - 华为合作稳步推进，公司作为目标公司股东，有望享受华为智能化赋能，加速智能电动转型 [2] 根据相关目录分别进行总结 事件与销量数据 - 公司7月批发销量为17.1万辆，同比-17.9%，环比-24.2%；2024M1-7累计批发销量150.5万辆，同比+5.7% [2] - 自主乘用车7月批发销量为9.7万辆，同比-28.1%，环比-29.8%；2024M1-7累计批发销量91.9万辆，同比+1.8% [2] - 长安福特7月批发销量为1.68万辆，同比-18.5%，环比-13.9%；2024M1-7累计批发销量12.8万辆，同比+7.8% [2] - 长安马自达7月批发销量为0.43万辆，同比-12.4%，环比-21.9%；2024M1-7累计批发销量4.1万辆，同比+10.9% [2] 新能源与智能化 - 7月自主新能源批发销量为4.5万辆，同比+14.9%，环比-28.6%；2024M1-7累计批发销量34.4万辆，同比+59.8% [2] - 深蓝销量16,721辆，环比+0.4%；阿维塔3,625辆，环比-22.6% [2] - 深蓝S07上市，搭载华为乾崑智驾辅助系统，拥有高速领航辅助、智能泊车辅助功能 [2] 海外市场与全球化 - 2024年7月自主海外销量2.5万辆，同比+26.1%，环比-13.4%；2024M1-7自主品牌海外销量22.9万辆，同比+67.6% [2] - 公司在泰国布局的全球"右舵生产基地"首期产能将在2025年Q1实现投产，首期产能10万辆，二期后总产能将增加至20万辆 [2] 华为合作与智能化推进 - 2023年11月，公司与华为签署《投资合作备忘录》，深化合作 [2] - 2024年1月16日，华为已完成目标公司的注册，名称深圳引望智能技术有限公司 [2] - 2024年5月6日，公司公告预计不晚于2024年8月31日签订最终交易文件 [2] 投资建议与财务预测 - 预计2024-2026年收入分别为1,830/2,086/2,346亿元，归母净利润分别为80.1/105.0/134.5亿元，EPS分别为0.81/1.06/1.36元，对应2024年8月5日13.26元/股的收盘价，PE分别为16/13/10倍 [2]