报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 1) 公司三元正极材料跻身国内前五,三元正极市场份额提升 [1][2] 2) 公司现有钴酸锂和三元正极材料领域优势稳固,并不断开拓新应用方向 [2] 3) 公司在欧洲的产能逐步落地,本地化配套能力显著增强 [2] 4) 预测公司2024-2026年归母净利润分别为5.8/7.4/9.0亿元,同比增长9.4%/28.0%/21.5% [2][7] 公司经营情况总结 1) 2024年上半年公司实现营收63.0亿元,同比下降22.4%;归母净利2.4亿元,同比下降6.1% [1] 2) 2024年第二季度公司营收、归母净利和扣非归母净利环比均有所改善 [1] 3) 公司钴酸锂和三元正极材料销量保持增长,其中三元正极材料销量同比增长108.6% [1][2] 4) 公司在钴酸锂和三元正极材料领域的技术优势得到进一步巩固,新产品和新应用不断拓展 [2]