报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 2024H1公司实现营业收入568.66亿元，同比+9.63%；实现归属于上市公司股东的净利润8.29亿元，同比扭亏为盈增长129.84% [5] - 出栏量增加和猪价同比上涨是业绩扭亏为盈的主要原因 [5] - 养殖成本下降也是重要的业绩驱动因素,效率提升是主要推手 [5] - 养殖产能继续稳步增长,为公司达成2024年出栏6600-7200万头的目标提供保障 [5] - 屠宰业务继续开拓,稳步降本增效,盈利水平有望显著改善 [5] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年实现营业收入1337.88/1524.89/1536.51亿元,同比+20.7%/+14.0%/+0.8% [7] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润153.61/219.63/185.72亿元,对应PE分别为16X/11X/13X [7]