报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级,目标价22.05元 [8] 报告的核心观点 数据中心液冷散热系统获取订单 - 公司控股子公司开山银轮获得数据中心BTB算力中心液冷散热系统订单108套,标志着公司在数据中心热管理领域的技术能力和市场竞争力获得客户认可 [6] - 数据中心液冷技术前景广阔,公司有望在该领域开拓更多新客户和新项目 [6] 第三增长曲线业务发展前景 - 公司在数字与能源热管理领域持续加大研发投入,包括储能、液冷超充、数据中心等,相关业务订单逐步投产放量,有望成为公司未来重要增长点 [6] 财务数据总结 - 预计2024-2026年EPS分别为1.05、1.42、1.77元 [8] - 2022-2026年营业收入、营业利润、归母净利润复合增长率分别为23.9%、37.5%、41.8% [4] - 2022-2026年毛利率由19.8%提升至23.0%,净利率由4.5%提升至7.4% [4] - 2022-2026年ROE由8.4%提升至18.1% [11]