报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [14] 报告的核心观点 公司业绩概况 - 2024H1公司实现营收14.31亿元，同比增长29.84%，实现归母净利润1.82亿元，同比增长0.02% [8] - 2024Q2公司实现营收8.32亿元，同比增长27.11%，实现归母净利润1.15亿元，同比下降3.12% [8] 储能业务拖累短期增速 - 2024H1公司新能源电能变换设备业务实现营收4.65亿元，同比增长19.59%，海外利率变化不及预期拖累公司海外储能业务增长 [9] - 2024H1公司新能源电能变换设备业务毛利率30.01%，同比下滑5.63pct，受公司新增产能爬坡及毛利率较低的国内储能业务占比提升影响 [9] 充电桩业务表现亮眼 - 2024H1公司电动汽车充电设备实现营收5.56亿元，同比增长44.83%，公司在保持国内优势的基础上不断拓展海外市场 [11] 工业配套电源业务增速改善 - 2024H1公司工业配套电源业务实现营收2.51亿元，同比增长17.38%，毛利率54.73%，同比增加1.05pct，受益于国内制造业产业升级需求 [12] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润4.70/6.15/7.63亿元 [14] - 2024年8月2日收盘价对应PE为13.7/10.5/8.5倍 [14]