报告评级 - 公司投资评级为"买入"[10] 报告核心观点 - 2024年上半年公司实现营业收入59.92亿元,同比上升32.4%,主要因为公司积极拓展新区域、开发新客户、新品类[5][6] - 公司全球货代业务(MGF)营收达到16.1亿元,同比增加46.8%;分销业务(MCD)营收达到26.6亿元,同比增长47.9%[6] - 受业务影响,公司2024年上半年实现经营性现金流净额-2.3亿元,同比下降139.2%[7] - 公司积极大力发展已有业务,补齐业务的短板,并积极拓展线上新业务,自建及管理超过60万方专业化学品仓库[9] - 考虑行业2023年承压明显,2024年依旧是修复的一年,分析师预测公司2024-2026年归母净利润分别为6.6、7.5、8.7亿元[10] 财务数据总结 - 2024年上半年公司实现营业收入59.92亿元,同比增长32.4%;归母净利润3.1亿元,同比增长22.7%[5] - 2024年上半年公司毛利率11.2%,同比下降0.9个百分点;归母净利率5.2%,同比下降0.4个百分点[7] - 公司预测2024-2026年营业收入分别为11,976、13,588、15,433百万元,归母净利润分别为656、750、867百万元[12] - 公司预测2024-2026年EPS分别为3.99、4.57、5.28元,对应PE分别为12.3、10.8、9.3倍[12]