报告公司投资评级 - 维持公司"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - 单季业绩受限基数影响，旺季已至经营有望改观 [2] 根据相关目录分别进行总结 报告要点 - 公司二季度煤电业务利润达到 11.55 亿元，同比增长 74.21%，煤电度电利润总额达到 0.015 元/千瓦时，同比增长 0.007 元/千瓦时，但环比回落 0.016 元/千瓦时 [3] - 上半年公司实现归母业绩 74.54 亿元，同比增长 18.16%；但二季度因风电及大士能源的拖累，实现归母业绩 28.58 亿元，同比下降 29.58% [3] 事件描述 - 2024 年上半年公司实现营业收入 1188.06 亿元，同比减少 5.73%；实现归母净利润 74.54 亿元，同比增长 18.16% [7] 事件评论 - 火电盈利延续同比修复，电量回落限制业绩增幅 [8] - 风电偏弱限制业绩，海外盈利回归常态 [9] - 投资建议：预计公司 2024-2026 年公司 EPS 分别为 0.79 元、0.91 元和 1.01 元，对应 PE 分别为 9.79 倍、8.49 倍和 7.70 倍 [10]