报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [8] 报告核心观点 - 7月销量35万辆,环比持平,符合市场预期 [16] - 插混车型销量占比持续提升,出口和高端车型增速亮眼 [6] - 1-7月电池装机89GWh,同增23%,全年出货预计230GWh,同增20-25% [35] - 预计2024年销量400万辆,同增36%,其中出口45万辆,2025年进一步同增50%+ [5][29] - 新车型陆续推出,高端车型迅速放量,有望带动公司业绩持续增长 [29] 分类总结 销量表现 - 7月销量35万辆,环比持平,符合市场预期 [16] - 1-7月累计销195.5万辆,同增29% [16] - 插混车型销量占比持续提升,达到61.6% [6] - 出口和高端车型增速亮眼,分别同增252%和41% [6] 电池业务 - 1-7月电池装机89GWh,同增23% [35] - 预计2024年电池出货230GWh,同增20-25% [35] 未来发展 - 预计2024年销量400万辆,同增36%,其中出口45万辆 [5][29] - 2025年销量有望进一步同增50%+ [5] - 新车型陆续推出,高端车型迅速放量,有望带动公司业绩持续增长 [29]