报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [15][16] 报告的核心观点 - 公司2024H1实现营收568.66亿元,同比增长9.63%;实现归母净利润8.29亿元,同比增长129.84% [3] - 公司生猪养殖业务持续好转,2024H1生猪出栏量达到1637.7万头,同比下降0.26%;生猪销售均价约16元/公斤,随着猪价回暖和成本下降,公司盈利能力有望持续改善 [4][5] - 公司能繁母猪存栏达到330.9万头,持续增加,为未来产能增长奠定基础 [4][5] - 公司负债率有所下降,财务状况持续好转 [5] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为173/207/161亿元,同比变动为-23%/+20%/-23% [6] - 2024/2025年公司股票对应PE估值为14/12倍,维持"买入"评级 [6]