报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [12] 报告的核心观点 - 公司储能业务和充电桩业务快速发展,带动整体业绩增长 [8][9][10] - 国内储能装机增速快,推动公司国内储能业务快速拓展 [9] - 美国降息推迟导致工商储需求不佳,但长期随着降息逐步落地,美国工商储需求有望迎来转折 [9] - 国内外充电桩行业高速发展,公司前瞻布局欧洲充电桩市场,同时也获得美标充电桩认证,逐渐扩大美国市场 [10] - 公司毛利率短期略有承压,但预计下半年将出现业绩回升 [11] 公司投资亮点 - 储能业务上半年实现营收约4.65亿元,同比增长19.59% [9] - 电动汽车充电设备上半年实现营收约5.56亿元,同比增长44.83% [10] - 电池检测及化成设备上半年实现营收1.26亿元,同比增长35.45% [8] - 工业配套电源上半年实现营收2.51亿元,同比增长17.38% [8] 盈利预测 - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为4.69/7.37/9.36亿元 [12] - 对应2024/8/1日股价的PE为14/9/7倍 [12] 风险提示 - 储能和充电桩需求不及预期 [12] - 行业竞争加剧 [12] - 国际贸易摩擦风险 [12]