报告评级 报告给予公司"买入"评级,目标价为25.38元,为6个月内目标价。[2] 核心观点 1. 公司2024年上半年实现收入18.4亿元,同比增长27.2%;实现归母净利润3.9亿元,同比增长104.5%;实现扣非后归母净利润2.9亿元,同比增长52.6%,业绩大幅增长。[3] 2. 公司新能源充电桩业务收入38亿元,同比增长92.4%;已搭建7kW-640kW的充电桩产品矩阵,成功签约多家全球排名前50的大型企业客户,在北美、欧洲等多地区实现销售;美国工厂已正式建成投产,有望进一步降低供应链风险。[5] 3. 公司传统业务TPMS产品收入同比增长33.8%,ADAS标定产品收入同比增长24.0%,用户需求持续升级,传统产品竞争力稳固。[5] 4. 公司拟向全体股东派发现金红利4元/股,彰显对公司未来发展前景的信心。[6] 5. 预计公司2024-2026年EPS分别为1.28元、1.47元、1.97元,维持"买入"评级。[7] 财务数据 1. 2024年上半年实现收入18.4亿元,同比增长27.2%。[3] 2. 2024年上半年实现归母净利润3.9亿元,同比增长104.5%。[3] 3. 2024年上半年实现扣非后归母净利润2.9亿元,同比增长52.6%。[3] 4. 2024年预计EPS为1.28元,2025年预计EPS为1.47元,2026年预计EPS为1.97元。[7] 5. 2023年ROE为4.43%,2024年预计ROE为13.36%,2025年预计ROE为13.71%,2026年预计ROE为15.94%。[9] 6. 2023年PE为68倍,2024年预计PE为18倍,2025年预计PE为16倍,2026年预计PE为12倍。[9] 7. 2023年PB为3.39倍,2024年预计PB为3.16倍,2025年预计PB为2.83倍,2026年预计PB为2.46倍。[9]