报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 销量创新高，智能电动战略持续推进 - 2024年7月，理想汽车销量达51,000辆，同比增长49.4%，创单月销量历史新高 [9] - 理想汽车L6车型上市后，销量能力稳步提升，成为20-30万价格区间的又一款热销产品 [9] - 2024年1-7月累计销量达24.0万辆，同比增长38.5% [9] - 产品矩阵丰富和各车型持续发力是销量增长的主要驱动因素 [9] 数据优势领先，智能驾驶升级 - 理想汽车具备超强的算力和训练里程优势，拥有1400PFLOPS训练算力和19亿公里的累计行驶里程 [9] - 搭载NOA功能的AD Max车型订单大幅增加，体现了消费者对智能驾驶功能的认可 [9] - 公司在智能驾驶领域的技术优势有望持续巩固 [9] 生态布局加速，充电网络优化 - 截至2024年7月28日，理想汽车在全国已投入使用700座理想充电站 [9] - 与特来电、星星充电等合作伙伴共建充电网络，加快充电基础设施布局 [9] - 公司正在构建完善的新能源汽车生态圈 [9] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营收分别为1473/2054/2800亿元，同比增速为19.0%/39.4%/36.3% [10] - 预计2024-2026年归母净利润分别为8.19/13.97/22.86亿元，同比增速为-27.1%/67.0%/63.6% [10][11][12][13][14][15] - 预计2024-2026年EPS分别为4.02/6.71/11.18元，3年CAGR为40.6% [10][11][12][13][14][15]