报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2][7] 报告的核心观点 公司销量表现 - 7月多品牌销量同比增长,其中吉利品牌销量增长8.97%,银河品牌销量增长66.08%,领克品牌销量增长23.67% [4][5] - 新能源车型销量占比达39%,同比增加9.47个百分点,多品牌新能源转型持续向好 [5] - 出口销量保持高增长,占集团销量比例为21.48%,同比增加6.65个百分点 [5] 新车型投放 - 推出极氪X小型车、全新博瑞009 MPV、远景X6越野版等新车型,丰富产品矩阵 [6] - 推出OS 5.2系统升级,优化智能驾驶辅助功能,提升用户体验 [6] 财务预测 - 预计2024-2026年收入分别为2135/2581/3001亿元,同比增长19%/21%/16% [7] - 预计2024-2026年净利润分别为79/115/138亿元,同比增长49%/45%/21% [7] - 对应2024-2026年EPS为0.79/1.14/1.37元,PE为9/6/5倍 [7] 其他 - 公司主要财务指标如毛利率、净利率、ROIC、ROE等均呈现持续改善趋势 [13] - 公司现金流状况良好,经营活动现金流持续增长 [13]