报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [27] 报告的核心观点 智能化改造的困难与必要性 1) 目前装备行业并没有针对钢结构行业的成熟解决方案,需要公司自主研发 [13] 2) 智能化改造会导致短期内生产效率损失、生产成本上升,并影响产量 [14] 3) 弱需求背景下,智能化改造需要公司管理层有勇气和决心 [15] 4) 智能化改造能够有效解决钢结构行业的成本控制、产品品质、交付周期等问题 [16] 5) 智能化改造将提升公司的产品品质、交付响应能力、吨盈利水平和真实产能 [17][18] 公司推进智能化改造的优势 1) 公司拥有庞大的产能规模和相对标准化的专业化产线,改造难度较小 [20] 2) 公司内部市场和经验丰富的工人团队为智能化改造提供了良好基础 [21] 3) 公司管理层对智能化改造有深入理解和坚定决心 [21] 4) 公司前期已开始启动智能化改造,并与外部智脑开展长期合作研发 [22][23] 5) 公司资本开支结构有利于推进智能化改造 [24] 投资评估 1) 短期内智能化改造会对公司业绩造成一定压力,我们下调了盈利预测 [25] 2) 从长期来看,公司已被低估,智能化改造将进一步提升公司竞争力 [26]