报告公司投资评级 公司首次覆盖给予"推荐"的投资评级。[55] 报告的核心观点 公司概况 - 公司是一家专注于内分泌治疗药物研发、生产、销售的医药制造企业。[2][18][19][20] - 公司主要产品包括糖尿病类、高血压类、周围神经类、泌尿系统类和罕见病类药物。[21][23][24][25] 公司业绩表现 - 公司营收和净利润呈现持续增长趋势,2021-2023年营收和净利润年复合增速分别达到21.33%和29.19%。[29][30][31] - 公司产品销售结构优化,综合毛利率有所提升,2021-2023年毛利率分别为78.21%、80.07%和81.87%。[32][33][34][35][36] 行业发展趋势 - 医药行业受益于国家政策支持,人口老龄化推动医药市场需求持续增长。[38][39][40][41][42][43][46][47] - 公司计划继续加大仿制药研发力度,同时稳步推进创新药合作,有望成为国内慢性病领域领先的制药企业。[48][49][50] 财务预测 - 预计公司2024-2026年营收分别为7.98亿元、8.81亿元、9.60亿元,同比增长12.56%、10.39%、8.92%。[54] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.81亿元、2.23亿元、2.64亿元,同比增长31.27%、23.22%、18.33%。[54]