报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 公司还款情况 - 公司加速还款,2024年以来已还款2.65亿元 [2] - 公司对紫光卓远的剩余借款本金约为3.49亿元 [1] - 公司自2016年对学大美股私有化及A股上市时借款3.7亿美金,此后持续还款,优化财务结构 [3] 公司财务表现 - 加速还款有助于减轻财务费用,提升业绩 [4] - 公司具备较好的现金流实力,预收账款同比增长 [4] 新业务发展 - 与北斗伏羲和长春市技师学院共建低空经济产业融合项目 [4] - 公司正在构筑个性化教育、职业教育、文化阅读、医教融合四大业务协同发展的局面 [6] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.6/3.5/4.4亿元,EPS分别为2.11/2.84/3.58元/股 [6] - 对应PE分别为27/20/16x [6]