公司投资评级 - 报告对公司的投资评级为“买入”，原评级同样为“买入”[2] 股价表现 - 公司股价相对于深圳成指的表现如下： - 今年至今：-37.5%（绝对），-27.6%（相对深圳成指） - 1个月：8.6%（绝对），12.9%（相对深圳成指） - 3个月：-8.0%（绝对），3.6%（相对深圳成指） - 12个月：-68.0%（绝对），-44.3%（相对深圳成指）[3] 财务表现 - 上半年实现营业收入29.6亿元，同比下降3.6% - 归母净利润1.9亿元，同比下降22.7% - 扣非归母净利润1.7亿元，同比下降17.4%[8] 经营分析 - 管理费用增加导致归母净利润下滑，二季度成本管控效果显现，归母净利润同比增长44.7% - 数字成本实现营收24.6亿元，同比增长4.2%，造价类产品的续费率、应用率较去年同期均有提升 - 数字施工实现收入2.9亿元，同比下降37.5%，但物资管理、劳务管理、智能硬件等产品占比有所提升 - 数字设计业务实现营业收入0.4亿元，同比下降22.0%，数维道路设计产品和数维房建设计产品累计进场项目和使用情况良好[8] 盈利预测与估值 - 预计24-26年归母净利为6.7、8.6和10.2亿元，EPS为0.40、0.51和0.61元，对应PE分别为26X、20X和17X - 公司数字成本彰显经营韧性，维持买入评级[8]