报告公司投资评级 - 维持公司"买入"评级 [3] 报告的核心观点 经营分析 - 2024Q2 公司营收同比增长 42.2%,主要由于化工行业景气回升及海运价格大幅提升 [2] - 2024Q2 公司毛利率同比下降 2.2pct,主要系公司海运费成本上升幅度快于报价上升幅度 [2] - 2024Q2 公司期间费用率合计下降 0.9pct,主要由于人员管控、降本增效 [2] - 公司积极拓展新业务模式,全球化战略稳步推进 [2] 盈利预测 - 维持公司 2024-2026 年归母净利预测 6.0 亿元、7.6 亿元、9.1 亿元 [3] - 现价对应 PE 倍数为 15x、12x、10x [3] 财务数据总结 损益表 - 2024H1 公司实现营收 59.9 亿元,同比增长 32.4% [1] - 2024H1 公司实现归母净利润 3.1 亿元,同比增长 22.7% [1] - 2024Q2 公司实现营收 30.97 亿元,同比增长 42.2% [2] - 2024Q2 公司实现归母净利润 1.6 亿元,同比增长 9.6% [2] 资产负债表 - 2024年末公司货币资金为900百万元 [10] - 2024年末公司应收账款为3,162百万元 [10] - 2024年末公司存货为178百万元 [10] - 2024年末公司固定资产为2,814百万元 [10] - 2024年末公司无形资产为2,480百万元 [10] 现金流量表 - 2024年公司经营活动现金净流量为10.24元/股 [10] - 2024年公司投资活动现金净流量为-710百万元 [10] - 2024年公司筹资活动现金净流量为-1,306百万元 [10]