报告公司投资评级 报告给予公司"买入"评级。[14] 报告的核心观点 公司Q2营收创新高,盈利能力改善 - 公司2024年上半年营收为50.16亿元,同比增长17.85%;归母净利润为3.89亿元,同比增长50.68%。[11] - 公司Q2营收26.98亿元,创历史新高,同比增长19.31%;Q2归母净利润2.04亿元,同比增长25.18%。[11] - 公司毛利率提升主要得益于老业务的降本增效、新产品提升盈利能力以及人民币小幅升值。[11] 海外基地布局成效凸显 - 公司已建立以珠三角、长三角、东南亚、欧洲为主的国际化生产基地,上半年海外收入占比达20.16%。[12] - 海外基地收入合计10.11亿元,同比增长72.65%。[12] 四大业务均实现现有增长 - 公司工具板块、家电板块、新能源板块和工业控制板块均实现现有增长。[12] - 公司在空调电机产品上市较早,目前正积极开拓机器人、工业自动化等领域的市场。[13] 盈利稳定增长,给予"买入"评级 - 预计公司2024-2026年营收分别为106.35/127.30/153.72亿元,同比增长18.26%/19.70%/20.76%。[14] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.27/9.53/12.19亿元,同比增长41.12%/31.00%/27.88%。[14] - 公司行业地位稳固,未来发展前景良好,给予"买入"评级。[14]