投资评级 - 报告给予均胜电子"优于大市"评级 [8][12] 核心观点 - 2024年上半年均胜电子业绩稳健增长,实现营收270.8亿元,同比+0.24%,归母净利润6.38亿元,同比+34.14% [9] - 公司汽车安全业务盈利能力持续修复,新业务订单持续拓展 [10] - 公司受让控股子公司少数股东部分股份,提升了对汽车安全业务的控制权 [11] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为14.36/19.48/25.10亿元,给予2024年20-24倍PE估值区间为20.4-24.48元 [12] 财务数据分析 - 2024-2026年公司营收、净利润、毛利率等主要财务指标预测 [14][16] - 公司可比公司估值水平 [18][19] 风险提示 - 汽车行业景气度下行、海外业务恢复不及预期、原材料价格大幅波动、新产品进度不及预期等 [13][20]