报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级。[6] 报告的核心观点 1) 公司2024年6-7月新签合同459.9亿元,其中动车组高级修订单累计285亿元超预期。[2][3] 2) 全年动车组高级修交付量有望提升,有利于提升公司业绩。[4] 3) 公司维修业务占比高,未来动车组高级修需求增长有利于提升业务稳定性。[5] 4) 预计公司2024-2026年归母净利润将分别达到145.04亿元、164.97亿元、183.35亿元,对应EPS为0.51元、0.57元、0.64元,PE为15倍、14倍、12倍。[6] 财务数据总结 1) 2023年公司营业收入2,342.62亿元,同比增长5.08%;归母净利润117.12亿元,同比增长0.50%。[18] 2) 2024年公司预计营业收入2,697.99亿元,同比增长15.17%;归母净利润145.04亿元,同比增长23.84%。[18] 3) 2023-2026年公司毛利率分别为22.27%、22.44%、22.70%、23.09%。[18][24] 4) 2023-2026年公司ROE分别为7.28%、8.62%、9.35%、9.88%。[24]