报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [9][10] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现收入172.4亿元(YOY-8.6%)、归母净利润42.4亿元(YOY-20.2%)、扣非归母净利润44.1亿元(YOY-8.3%)，略低于预期 [3] - 2024年Q2公司收入、归母净利润和扣非归母净利润环比分别提升16.0%、17.0%和17.0%，表明公司业绩稳步回升 [4] - 公司在手订单431亿元，剔除新冠商业化项目后同比增长33.2%，其中新分子业务订单同比增长147% [5] - 化学业务收入122.1亿元(YOY-9.3%)，剔除新冠商业化项目后同比增长2.1%；测试业务收入30.2亿元(YOY-2.4%)；生物学业务收入11.7亿元(YOY-5.2%)；WuXi ATU业务收入5.7亿元(YOY-19.4%) [6] - 下调2024-2026年归母净利润预测为92.30/102.75/111.47亿元，分别下调15.7%/19.5%/22.6% [7] 分析师总结 - 公司是一站式CXO龙头,业绩保持稳定,维持"买入"评级 [7][9][10] - 考虑到中国生物医药投融资疲软、美国拟议生物安全法案的影响,以及公司投资净收益及公允价值变动收益的下滑,下调公司盈利预测 [7]