报告公司投资评级 维持增持评级 [2] 报告的核心观点 1) 公司2024年上半年实现营收6.76亿元,同比增长3.72%;归母净利润1.06亿元,同比增长15.17% [9] 2) 公司海外业务加速拓展,外销表现亮眼,2024年上半年实现外销收入3.37亿元,同比增长27.71% [10] 3) 公司毛利率相对稳定,费用率下降带动盈利水平提升,2024年上半年净利率为16.36%,同比增长1.01个百分点 [11] 财务数据总结 1) 预计公司2024-2026年营收分别为16.82、20.25、24.03亿元,同比分别增长21.17%、20.43%、18.65% [12] 2) 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.31、2.85、3.47亿元,同比分别增长21.26%、22.94%、21.77% [12] 3) 公司2024-2026年EPS分别为0.79、0.97、1.18元,当前股价对应PE分别为13.59、11.05、9.08倍 [14]