报告公司投资评级 - 报告给予南京银行"增持"评级 [1] 报告的核心观点 1. 1H24 营收同比+7.8%，净利润同比+8.5%，营收利润增速边际均向上 [25][26][29] 2. 单季净利息收入环比-5.3%，单季年化净息差环比-12bp 至 1.28%，负债有支撑 [31][32][33][34] 3. 2Q24 投放稳健，对公支撑，消金带动零售投放边际向好 [36][37][40] 4. 1H24 存贷细拆：对公支撑，消金维持快速扩表；个人活期增幅转正 [43][44][45][46][50] 5. 1H24 净非息收入同比增幅走阔，主要是其他非息高增贡献 [54][55][56] 6. 不良率维持 0.83%，安全边际维持高位 [57][59][60][61] 7. 24E 静态股息率在 5.9%左右；转债影响详细测算 [63][64][65][66][67]