报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024 H1 公司实现营收 49.34 亿元，同比增长 18.37%，实现归母净利润 5.58 亿元，同比增长 35.19% [1] - 2024Q2 公司实现营业收入 25.72 亿元，同比增长 18.45%，环比增长 8.89%，实现归母净利润 3.05 亿元，同比增长 25.19%，环比增长 20.22% [1] 业绩驱动因素 - 客户群体不断增加、销量持续放大 [1] - 产品结构进一步向高附加值驱动 [1] - 积极实施生产精益化管理，成本有效管控 [1] - 铝价上涨、加工费坚挺 [1] 核心竞争优势 - 复合材料建厂、工艺、供应链壁垒高筑 [1] - 生产良率达到 73%，远高于业内平均水平 [1] - 与日本电装、德国马勒、三花、银轮等知名客户深度绑定 [1] - 产能稳健扩张，重庆二期 15 万吨项目有望 2025 年投产 [1] 盈利预测 - 预计 2024-2026 年公司归母净利润分别为 11.23、13.81、16.00 亿元 [1] 财务数据总结 - 2024-2026 年营业收入分别为 XXX、XXX、XXX 亿元，增长率分别为 XXX%、XXX%、XXX% [2] - 2024-2026 年归属母公司股东净利润分别为 11.23、13.81、16.00 亿元，增长率分别为 XXX%、XXX%、XXX% [2] - 2024-2026 年每股收益分别为 1.12、1.38、1.60 元 [8] - 2024-2026 年 PE 分别为 14X、12X、10X [8] - 2024-2026 年 PB 分别为 2.94、2.45、2.05 [8] - 2024-2026 年 EV/EBITDA 分别为 11.62、9.61、8.03 [8] - 2024-2026 年股息收益率分别为 1.51%、1.89%、2.20% [8]