报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [9] 报告的核心观点 2024年上半年业绩情况 - 2024年上半年公司实现营业收入1188.06亿元,同比-5.73%；实现归母净利润74.54亿元,同比增长18.16% [4] - 2024年Q2公司受新加坡大士能源及风电板块拖累,归母净利润同比-29.58% [5] 分部利润情况 - 2024年Q2燃煤板块业绩同比继续修复,实现利润总额11.55亿元,同比增长74.2% [6] - 2024年Q2风电板块实现利润总额16.16亿元,同比-23.0% [6] 电力供需情况 - 2024年Q2受南方地区水电大发挤压,公司煤机实现上网电量同比-9.65% [7] - 2024年下半年全社会用电需求和水电出力对火电的影响值得关注 [8] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为130.83亿元、156.78亿元、175.25亿元,同比增长54.9%、19.8%、11.8%,对应PE为10、8、7倍 [9]