交银国际研究 公司更新 科技 2024 年 7 月 31 日 收盘价 目标价 潜在涨幅 美元 138.44 美元 200.00 +44.5% 超微半导体 (AMD US) AI 加速芯片持续加速；重申买入 2Q24 业绩和 3Q24 指引双双超市场预期：AMD 公布 2Q24 业绩，2Q24 单 季收入 58.4 亿美元（同比上涨 9%，环比上涨 7%），符合我们的预测，略 高于 Visible Alpha（VA）一致预期 57.4 亿美元。经营利润率 22%，符合我 们的预测，略高于 VA 一致预期 21.9%。调整后 EPS 0.69 美元，基本符合我 们的预测，略高于VA 一致预期0.68 美元。公司指引3Q24E 单季收入64-70 亿美元，中位数 67 亿美元符合我们的预测，略高于 VA 一致预期 66 亿美 元。 数据中心和客户端业务驱动业绩上升：数据中心业务表现突出，收入同比 上涨 115%至 28 亿美元。如我们在首次覆盖报告中提到的，这主要是因为 数据中心 GPU 加速芯片 MI300X 放量（管理层称对公司收入贡献达到 10 亿 美元）和 EYPC CPU 等传统业务复苏及市场份额上升所驱 ...