报告公司投资评级 报告给予宝武镁业(002182.SZ)买入(维持)评级[2] 报告的核心观点 1. 2024年上半年公司营业收入有所增长,利润小幅下滑[8] 2. 2024年上半年镁价格低位运行,公司主要产品价格下跌,业绩同比下滑[9] 3. 公司拥有丰富的白云石资源储量,全部达产后拥有50万吨/年以上原镁和镁合金产能[10] 4. 公司持续布局压铸、制氢等多领域,如镁汽车压铸件和镁储氢等[11] 5. 预计公司24-26年营收分别为91.26/124.14/163.94亿元,归母净利润为4.17/7.06/9.59亿元[12] 公司投资价值分析 1. 公司通过产业链一体化优势,从上中下游持续发力,维持"买入"评级[12] 2. 公司有望通过各项目建成爬坡,产品持续导入,实现业绩增长[12]