报告公司投资评级 公司维持"發操"汗级 [6] 报告的核心观点 1) PLC 逆勢增长,毛利拿本所装升,受固内刺造业亲毛皮彩的,搭客工业,表国今年上半年小型 PLC 市场规模为 35.9 亿元,同比-6.1%,公司上半年 PLC 业务实现迷券增长,收入为 3.12 亿元,同比+26.7%,公司上半年小型 PLC 国内市占年为 8.7%,村比 2023 辛市占年 7.5%提升 1.2pct [5] 2) 联办产品市造织向进代教向标质,上半年份癫痫所模升,公司上半年显动业务实现状入为 3.65 亿元,同比微增 1.1%,公司服动业务毛利率为 24.3%,与去年全年服动业务毛利率相当 [5] 3) 公司上半年综合毛科年为 38.5%,同比+5.63pct,主委好旦千高毛科年的 PLC 占比较升,朝间贵用方面,公司上半半结各贵用半为 9.75%,同比+1.28pct,香理贵用半为 4.77%,同比微增 0.17pct,研发食用半为 9.59%,同比+0.67pct,公司今年上半年研发投入进一步加大,研发人员占比达 32.4% [5] 财务数据总结 1) 公司2024年上半年实现营收7.97亿元,同比增长10.9%;实现归母净利润1.27亿元,同比增长21.7%;实现扣非归母净利润1.13亿元,同比增长30.8% [3] 2) 公司2024年Q2实现营收4.57亿元,同比增长17.2%;实现归母净利润0.82亿元,同比增长30.1%;实现扣非归母净利润0.75亿元,同比增长34.6% [5] 3) 公司预计2024-2026年营收分别为18.0、21.6、25.3亿元,归母净利润分别为2.62、3.24、3.94亿元,EPS分别为1.86、2.30、2.80元 [6]