报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司20242026年预计分别实现归母净利润123.5/157.9/166.7亿元,EPS分别为0.79/1.01/1.06元,对应PE分别为10倍、8倍和7倍 [2] - 公司2Q24煤机板块利润总额11.6亿元,对应度电利润总额0.015元/KWh,环比下降0.016元/KWh,主要受电量下滑、供热贡献下降和煤价较高等因素影响 [1] - 公司2Q24风电利润下滑23%,主要受季节性因素、新机转固和机组关停等因素影响 [1] - 公司2Q24光伏利润增速33.2%,但不及电量增速74.6%,主要受平价机组增多和市场化交易比例提升带来电价同比下行 [1] 财务数据总结 - 公司20242026年预计营业收入分别为243.3/246.5/250.0亿元,归母净利润分别为123.5/157.9/166.7亿元,EPS分别为0.79/1.01/1.06元 [5] - 公司2024~2026年预计ROE分别为8.84%/10.57%/10.49%,对应PE分别为10.43/8.16/7.73倍 [5]