报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [12] 报告的核心观点 - 公司上半年业绩高增长，核心产品持续放量 [3] - 销售费用率持续下降，费率优化运营效率提升有望持续增厚公司利润 [9] - 公司基于核心产品进入国家基本药物目录的优势，持续加强市场拓展 [10] - 公司集采产品逐渐执行落地 [11] - 公司乌灵系列产品保持快速增长趋势，百令胶囊未来有望塑造公司第二成长曲线 [12] 公司财务数据及盈利预测 - 2024年上半年营收14.28亿元，同比增长41.21%；归母净利润2.96亿元，同比增长49.78% [3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为5.5亿元、6.6亿元、7.5亿元，同比增长43.7%、19.3%、14.4% [12] - 公司毛利率维持在70%左右水平 [8] - 公司ROE预计将从2023年的14%提升至2026年的22.9% [8]