报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [10] 报告的核心观点 - TIDES 板块保持高速增长 [8] - 在手订单快速增长，全年指引维持不变 [9] - 公司为全球医药行业提供一体化、端到端的新药研发和生产服务，通过独特的"CRDMO"和"CTDMO"业务模式，不断降低研发门槛 [10] 公司财务数据及盈利预测 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为100.0、106.1、114.8亿元，对应PE分别为12倍、11倍、10倍 [10][11] - 2024年上半年公司实现营业收入172.41亿元，同比下降8.6%，剔除新冠商业化项目收入下降0.7%；实现归母净利润42.4亿元，同比下降20.2%；经调整Non-IFRS归母净利润43.7亿元，同比下降14.2% [7] - 2024年上半年公司在手订单431.0亿元，剔除新冠商业化项目同比增速超33.2% [9] - 公司预计2024年收入达到383-405亿元，剔除新冠商业化项目后将保持正增长(预计2.7-8.6%) [9]