报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 储能业务 - 上半年储能业务收入增长19.6%,但毛利率下降5.6个百分点,主要受国内收入占比提升影响 [2] - 预计随着美国市场逐步进入降息周期,欧美市场需求有望复苏,海外收入占比提升,储能业务毛利率或将实现修复 [2] 充电桩业务 - 上半年充电桩业务收入增长44.8%,毛利率38.1%,仍维持在较高水平 [2] - 受益于优秀的产品品质以及对海外市场的持续开拓,公司充电桩业务增速大幅领先国内行业整体增速 [2] 工业配套电源业务 - 上半年工业配套电源业务收入增长17.4%,毛利率54.7%,受益于国内高端装备制造业快速发展及光伏产业规模稳步增长 [2] 电池检测业务 - 电池检测业务收入增长35.5%,毛利率49.0%,受益于全球电池制造持续高景气 [2] 盈利预测和估值 - 根据公司中报情况,我们小幅下调公司2024-2026年归母净利润预测,对应PE估值13、9、7倍 [1][5] - 维持公司"买入"评级 [1]