报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,目标价10.53元 [2] 报告的核心观点 公司业绩 - 2Q24公司营业收入同比下降12.05%至534.4亿元,归母净利润同比下降29.58%至28.6亿元 [2] - 1H24公司营收/归母净利为1188.1/74.5亿元,同比-5.73%/+18.16% [2] - 2Q24各业务板块利润总额情况:煤电同比-9.7%/-7.3%,风电同比-23% [3][4] 公司估值 - 给予公司2024年PE 23x,PB 1.20x,对应目标价10.53元 [2] - 公司2024-2026年预测净利润为116/121/130亿元 [2] 行业分析 - 公司风电业务利用小时数持续下降,利润同比下降23% [4] - 公司煤电业务利润率有所提升,2Q24利润率同比增加0.7个百分点 [3]